Der Mikrochip-Krieg geht weiter und könnte bald eine neue Richtung einschlagen. Viele der geopolitisch bedeutsamen Ereignisse des Jahres 2025 und darüber hinaus werden von ihm abhängen.

Der Krieg gegen die Mikrochips geht weiter und könnte schon bald eine neue Richtung einschlagen. Viele der geopolitisch bedeutsamen Ereignisse des Jahres 20225 und darüber hinaus werden davon abhängen.

TSMC-Chips auf dem Vormarsch, wie von den USA geplant.

Der Quartalsumsatz von Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) übertraf die Schätzungen und bestärkte die Hoffnung der Anleger, dass das anhaltende Tempo der Ausgaben für Hardware für künstliche Intelligenz (KI) bis 2025 anhalten wird. Es ist die Rede von einem 39-prozentigen Umsatzanstieg zwischen Oktober und Dezember.

Der Wachstumswettlauf auf dem Mikrochipmarkt hängt vor allem mit der Entwicklung und dem massiven Einsatz von künstlicher Intelligenz in praktisch allen Bereichen zusammen. Der weltgrößte Auftragsfertiger fortschrittlicher Chips ist einer der größten Nutznießer des globalen Wettlaufs um die Entwicklung künstlicher Intelligenz, und zwar so sehr, dass er sich selbst ein Rekordwachstum von 30 Prozent pro Jahr vorgenommen hat.

Unmöglich? Der Marktwert von TSMC hat sich im Jahr 2024 fast verdoppelt und wird in den Vereinigten Staaten inzwischen mit fast 1,1 Billionen Dollar bewertet. Das Problem ist, wann die KI-Modeerscheinung endet. Probleme wie Überproduktion und Schwierigkeiten bei der Beschaffung von Materialien (vor allem seltene Erden) stehen der Tatsache gegenüber, dass die Herstellung und der Unterhalt von KI sehr energieintensiv sind. Sie verbrauchen so viel, dass sie überhaupt nicht „grün“ sind. Aber das wird in der Mainstream-Presse nicht gut dargestellt. Darüber hinaus entsteht ein weiteres Problem: KI-Killer-Apps und -Software, eine neue Art von Programmen, die in der Lage sind, KI zu „töten“ und sie auf verschiedenen Ebenen – Geräte, Netzwerke, Server – zu zerstören, wodurch die Nutzung dieser neuen digitalen Technologien erheblich beeinträchtigt wird.

Die USA haben außerdem eine Reihe von Beschränkungen erlassen, um die Lieferung der leistungsstärksten Chips von Nvidia nach China zu begrenzen, mit ungewissen langfristigen Folgen für den Hauptkunden von TSMC. Morgan Stanley prognostiziert, dass das Unternehmen ein jährliches Umsatzwachstum von knapp 20 Prozent auf Dollarbasis erreichen wird, da es derzeit ohnehin Schwierigkeiten hat, den Umsatztrend aufrechtzuerhalten, insbesondere da Apple mit dem Verkauf seiner Flaggschiffprodukte kämpft und Nvidia in Schach gehalten wird.

Huang liefert den Gnadenstoß

Schöne Dinge, Qbit-Computer, schade, dass wir ihr enormes Potenzial noch nicht aktiv nutzen können.

So kam es, dass Jansen Huang, CEO von Nvidia, einem führenden Unternehmen auf dem Markt, die Aktien des Quantensektors an der Wall Street abstürzen ließ und erklärte, dass die praktische Nutzung dieser Technologie vermutlich erst in zwei Jahrzehnten möglich sein wird. Das war eine kalte Dusche für eine Branche, die scheinbar kurz vor einem Höhenflug steht, aber offenbar viel stärker den Gesetzen des Marktes und der Forschung unterworfen ist, als wir denken.

Die Aktien von Rigetti Computing und Quantum Computing fielen im vorbörslichen Handel um jeweils mehr als 17 Prozent, während IonQ und D-Wave Quantum um 9,4 Prozent bzw. 14 Prozent nachgaben. Ein Verlust von 3 Milliarden Dollar an Marktwert.

Die Aktien aller Unternehmen stiegen im vergangenen Jahr mindestens um das Dreifache, angetrieben von einer viel beachteten Trendwende bei Google, das sich im Besitz von Alphabet befindet, und dem wachsenden Bedarf an Computern für Anwendungen der generativen künstlichen Intelligenz.

Im Dezember hatte Google einen Chip der nächsten Generation vorgestellt, der nach Angaben des Unternehmens in fünf Minuten ein Rechenproblem lösen kann, für das ein klassischer Computer länger als die gesamte Geschichte des Universums gebraucht hätte, was zu einem Anstieg des Aktienkurses führte.

Im April 2024 erklärten Microsoft und Quantinuum, dass sie einen wichtigen Schritt auf dem Weg zur kommerziellen Nutzung von Quantencomputern gemacht hätten, äußerten sich jedoch nicht dazu, wie viele Jahre es noch dauern würde, bis ein herkömmlicher Supercomputer mit dieser Technologie geschlagen wäre.

Es brauchte also Huang, um die Dinge wieder auf den Boden der Tatsachen zurückzuholen. Es ist merkwürdig, dass der Vorstandsvorsitzende eines der größten Unternehmen der Welt beschlossen hat, sich ein solches Selbstziel auf Kosten seiner eigenen finanziellen Interessen zu setzen. Vielleicht eine falsche Flagge? Eine Strategie der Marktverwirrung? Das ist noch nicht klar. Sicher ist jedoch, dass der abrupte Stopp zu einer Verschiebung an den Aktienmärkten geführt hat, die sehr nachdenklich stimmt, wann diese Quantentechnologien wirklich zur Verfügung stehen werden.

Europa als zu kolonisierendes Land

Wenn es in den USA nicht klappt und es in Taiwan zu unbequem wird, können wir auch Europa ins Visier nehmen. Auf diese Weise wollen die Amerikaner ihr Problem „lösen“.

TSMC plant, neue Werke in Europa zu eröffnen. Das Gleiche gilt für Intel, das neue Werke in Magdeburg, Deutschland, plant und damit die zuvor in Polen getätigten Investitionen zunichte macht. Ohne diese Projekte im Wert von 30 Milliarden Euro ist es unmöglich, die Europäische Union mit genügend Halbleitern zu versorgen, deren Mangel bereits jetzt zur Schließung von Fabriken führt. Zuvor hatte Intel bereits in aller Stille kleinere Projekte in Frankreich und Italien geschlossen.

Das Problem ist, dass sich die Chancen der Europäischen Union, im globalen Chip-Wettlauf mitzuhalten, jetzt noch weiter verschlechtert haben. Die Vereinigten Staaten, China, Südkorea und generell alle, die dazu in der Lage sind, entwickeln die Halbleiterindustrie aktiv und vergeben Subventionen, um Technologien und Hersteller anzuziehen, während Europa noch keinen wirklich fruchtbaren Boden für den Import und die Weiterentwicklung dieser Art von Industrie geschaffen hat. Vor allem nicht in der Anzahl und dem Zeitplan der Produktion, die die USA benötigen.

Gemäß dem European Chips Act plant die EU, bis 2030 einen Anteil von 20 Prozent am weltweiten Mikrochipmarkt zu halten, während er im Jahr 2022 noch bei 9 Prozent lag. Jetzt, nach dem Weggang von Intel, wird der Anteil von 9 % auf etwa 7-8 % sinken, weil in Europa nur noch kleine TSMC-Tochtergesellschaften übrig sind, die sich auf hochspezialisierte Bereiche der Automobilindustrie konzentrieren.

Dann gibt es noch ein weiteres Problem in Europa: Die Energiekosten sind zu hoch. Die Herstellung von Mikrochips, das haben wir bereits gesagt, erfordert in der Tat viel Energie. Die Produktion in Europa zu halten, macht also nur aus der amerikanischen Perspektive des Verkaufs nach Europa Sinn. Eine Art Null-Kilometer-Zyklus von Produktion, Verkauf und Verbrauch.

Bedenken Sie, dass weltweit nur die Unternehmen Intel, Samsung, Hynix und Micron die Mikrochips selbst entwickeln und produzieren können. Alle anderen müssen mindestens einen Weg über ein anderes spezialisiertes Unternehmen wie Nvidia, AMD, Qualcomm oder Marvell nehmen.

Russland ist sicher, trotz der Risiken

Die Russische Föderation ist auf der Seite der Autonomie etwas im Rückstand. Sie ist nach wie vor auf externe Zulieferer angewiesen, die sie aus China und Indien bezieht.

Indiens Ausfuhren von Produkten wie Mikrochips, Leiterplatten und Werkzeugmaschinen nach Russland erreichten im April und Mai 2024 einen Rekordwert von 60 Millionen Dollar, etwa doppelt so viel wie in den Vormonaten, und stiegen im Juli auf 95 Millionen Dollar. Nur China übertrifft Indien in diesem Bereich.

Im Jahr 2024 importierte Russland unter Umgehung der Sanktionen fortschrittliche Chips im Wert von mehr als 1 Milliarde Dollar aus den USA und Europa.

Mehr als die Hälfte der in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 importierten Halbleiter und integrierten Schaltkreise wurden von US-amerikanischen und europäischen Unternehmen hergestellt. Dazu gehören Intel Corp., Advanced Micro Devices und Analog Devices Inc. sowie die europäischen Marken Infineon Technologies AG, STMicroelectronics NV und NXP Semiconductors NV. Die Unternehmen erklärten jedoch, dass sie die Sanktionen in vollem Umfang einhalten, ihre Geschäftstätigkeit in Russland zu Beginn des Krieges eingestellt haben und über Verfahren und Strategien verfügen, um die Einhaltung der Sanktionen zu überwachen. Dadurch konnte Russland weiterhin Panzer und andere Waffen herstellen.

Einem kürzlich von Kept veröffentlichten Bericht zufolge wird für den russischen Mikroelektronikmarkt bis 2030 ein Wachstum von 15,2 % erwartet. Haupttreiber des Wachstums dürfte die staatliche Unterstützung in Form von Subventionen, Darlehen und anderen Anreizen sein. Die derzeitige russische Mikroelektronikindustrie wurde seit Anfang 2010 praktisch aus dem Nichts aufgebaut. Die Mikroelektronikindustrie der Sowjetzeit brach Anfang der 1990er Jahre zusammen, da sie nicht mit den internationalen Herstellern konkurrieren konnte, als sich das Land für weltweite Importe öffnete. Fast zwei Jahrzehnte lang wurde praktisch der gesamte Bedarf des Landes an Mikrochips durch Importe gedeckt.

Heute gibt es in Russland drei Fabriken, die Mikrochips in großem Maßstab herstellen können, nämlich die von Mikron, Angstrem und Milandr, die alle in Zelenograd bei Moskau angesiedelt sind, allerdings mit reduzierten Produktionskapazitäten und nur für bestimmte Arten von Mikrochips.

So positiv diese Zahlen auch sind, muss man sich doch fragen, wie lange es Russland noch möglich sein wird, alle seine Systeme von Mikrochips abhängig zu machen, die von amerikanischen und taiwanesischen Unternehmen hergestellt werden und in deren Besitz sind. Dies ist ein sehr hohes Risiko, das auch Schatten und Zweifel auf die in den vergangenen Jahrzehnten, auch während der Sowjetzeit, getroffenen Vereinbarungen wirft.

Abschließend noch eine Kuriosität „italienischer Art“: 2024 wurde der berühmte Parmigiano Reggiano mit einem Mikrochip aus Silizium in der Größe eines Salzkorns ausgestattet, der in die Rinde von 120.000 Parmigiano-Käselaiben eingesetzt wurde. Der Chip wird von der Firma p-Chip aus Chicago hergestellt, die sich auf Mikrotransponder spezialisiert hat. Die Nachricht wurde im Ausland mehr kommentiert als in Italien, wo sie praktisch verborgen war. Nun, Ende August 2024, aß Bill Eibon, ein Chemiker aus Ohio, den Mikrochip, „ohne irgendwelche Nebenwirkungen festzustellen“. Es wird nicht leicht sein, den Mikrochip-Krieg zu verdauen, selbst wenn es sich um ein Stück Parmesankäse handelt, das man auf einen Teller Pasta legt.